徽商期货:近弱远强格局下豆粕期权策略解析

 社会新闻     |      2018-12-23 23:12

  于成刚:你对05的望法是震动偏弱,5/9的相符约,你说近弱远强的格局是什么时间段之内?

  基于基本面以及摇曳率分析给出1905相符约期权的组相符,1905相符约基本面是偏空的,但是现在价位是处在近4年以来下方的位置,因此吾们觉得1905相符约异日处在窄幅震动的走情。因此吾们卖出2650Put和2850的Call,现在1905摇曳率处在中值附近,异国清晰倾向性指引,因此为了限制风险卖出2600的Put和2900的Call。09相符约存在炒作能够性,现在全球供给存在供过于求的状态,因此吾们展望异日逆弹的空间有限,对1909做众倾向,同时做众摇曳率,现在买入平值期权,也就是2700的Call,由于平值对摇曳率比较敏感,同时卖出2750Call,并且进走起伏操作。它的盈亏均衡点是2722,最大利润9.13。从5/9组相符来望,现在基本面表现近弱远强的格局,同时它的隐含摇曳率表现近高远矮,吾们考虑做空05摇曳率,同时做众09摇曳率,也就是卖出2700的1905Call,同时买入2700的1909Call。盈余区间在2611-2785之间,一手最大盈余是727.62,最大折本是580。给出的策略是相对比较郑重的侧,它的折本和盈余都是有限的。同时吾们考虑到近期大商所能够会有一个组相符期权保证金的优惠,因此吾们选举的策略异日会享有组相符保证金的优惠,异日利润是比较可不都雅的,也许是云云的,谢谢行家!

  从摇曳率来望,从以前三年的历史摇曳率望,05相符约摇曳率处在历史中值的附近,09相符约处在下方的位置。因此吾们觉得09相符约摇曳率在异日存在上涨能够性。从隐含摇曳率的期现组织表现近高远矮的形式。其中5/9相符约以前两个月隐含摇曳率价差处在负1.1到正的4.2之间,5月份平常情况下要比9月份高。

  主办人:五位评委请对徽商期货代外队打分,一号评委7.6分,二号评委7.8分,三号评委7.6分,四搞评委7.2分,五号评委8分,徽商期货终极得分是7.64分,谢谢。

  主办人:有请四号评委于成刚挑问:。

  徽商期货:吾们展望是云云的,是在3月1日之前。由于吾们觉得3月1日之前05的摇曳率异日上升的能够性不是很大。

  最先望基本面情况,按照最新USDA的通知,18/19年度美国、巴西、阿根廷大豆是丰产的状态,美国产量会达到1.25亿吨,巴西是1.22亿吨,阿根廷是5500万吨,从供给面来望,全球大豆供给展现大幅添长态势。从需要方面来说,由于中国需要的削弱,以及中国猪瘟以及饲料大豆行使量,因此需要方面展现了稳中偏弱的局势。从供给来望,现在处于供过于求的状态,结相符期货盘面来望,吾们认为5月份之前国内不缺大豆,1905相符约是震动偏空的态势。1909相符约现在来望,7、8月份是北美天气炒作期,从统计数据来望,从1999年到现在有70%的能够性,6、7月份存在北美天气的炒作。同时,美豆的播栽面积和产量存在不确定性,以是认为1909相符约存在炒作的能够性。

  新浪财经讯 12月22日新闻,2018年大连商品营业所“十大期货投研团队”评选现场评审会在大连举办。来自全国100众家期货公司的294个团队议决营业策略通知、模拟营业和现场评审的综相符评比,角逐“十大期货投研团队” “十大期权投研团队” “特出期货投研团队”和“特出期权投研团队”等众个奖项。新浪财经全程直播本次运动,徽商期货期权队行为第二组9号队出场演讲。 

义务编辑:张瑶

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  亲爱的各位先生,各位同走:行家上午益!吾们今天带来的分享是近弱远强格局下豆粕期权策略解析。吾今天的策略跟行家的纷歧样,由于吾在内里挑到05和09相符约,吾们是基于05和09相符约给出有关操作策略。内容框架分为三个现在,第一从基本面方面,第二是按照摇曳率的情况按期权的估值的情况,第三给出有关操作提出。

  以下为文字实录: